媒體報(bào)道
在“資產(chǎn)荒”的背景下，近期A股出現(xiàn)一波反彈，高股息藍(lán)籌領(lǐng)漲，上證綜指連漲數(shù)日，創(chuàng)出3140.44的階段性新高。泓德戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型基金經(jīng)理郭堃認(rèn)為，對(duì)于這一輪上漲，應(yīng)當(dāng)區(qū)分來(lái)看。這波行情中，傳統(tǒng)行業(yè)創(chuàng)下新高，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，這些行業(yè)的相對(duì)收益并不明顯。反而是創(chuàng)業(yè)板，不少個(gè)股前期調(diào)整幅度較大，從長(zhǎng)期來(lái)看，估值合理的中小市值成長(zhǎng)股或?qū)⒊蔀槲磥?lái)配置的方向，文化傳媒、高端裝備制造、新能源和醫(yī)藥等方向值得看好。
他說(shuō)，傳媒產(chǎn)業(yè)的上漲邏輯是清晰的：一是從大方向看，文化傳媒行業(yè)正處于持續(xù)向上的周期，人們的消費(fèi)水平不斷提高，娛樂(lè)、教育的需求不斷地釋放，再加上優(yōu)質(zhì)的內(nèi)容不斷出現(xiàn)，虛擬現(xiàn)實(shí)從硬件到商業(yè)模式快速成熟，這個(gè)行業(yè)也已經(jīng)從前兩年的搶用戶預(yù)期轉(zhuǎn)化為利潤(rùn)和現(xiàn)金流，進(jìn)入相對(duì)成熟但成長(zhǎng)性依然很好的階段。二是年初以來(lái)在監(jiān)管加劇、并購(gòu)重組風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)釋放之下（年初以來(lái)下跌達(dá)30%），傳媒板塊估值中樞接近歷史均值、市值中位數(shù)亦有顯著下降，板塊估值風(fēng)險(xiǎn)得到較大程度釋放。板塊整體走弱的同時(shí)，一些優(yōu)質(zhì)的公司已經(jīng)體現(xiàn)出明顯的價(jià)值，這些公司前期跟隨板塊的跌幅很大，但其實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況是非常好的，價(jià)值非常明顯。行業(yè)高景氣度加上風(fēng)險(xiǎn)釋放，體現(xiàn)出來(lái)的特點(diǎn)是利潤(rùn)增長(zhǎng)水平依然很高，但估值水平已經(jīng)有所下降，傳媒產(chǎn)業(yè)的未來(lái)值得期待。高端裝備制造依然是中國(guó)現(xiàn)階段具有比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)，盡管人口紅利慢慢退去，但中國(guó)龐大的下游市場(chǎng)正給中游制造著廣大的發(fā)展空間，而且，越來(lái)越多的制造企業(yè)在國(guó)際上獲得了較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力和比較優(yōu)勢(shì)，不少正處于成長(zhǎng)期的行業(yè)和公司，將會(huì)成為未來(lái)的發(fā)展方向。
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